Conflicto en Ucrania – Impacto Sobre la Financiación de Cuentas Por Cobrar

ARTÍCULO ESCRITO PARA TRF NEWS, MARZO 2022

Autores:
Luiza Buserska, Directora de Comunicación Corporativa en CODIX, y Laurent Tabouelle, COO del Grupo CODIX

La industria del factoring y de la financiación de cuentas por cobrar, al igual que todos los demás sectores de la economía, se enfrenta a un nuevo reto que inevitablemente provocará una nueva conmoción y la necesidad de una rápida adaptación a las nuevas normas y reglamentos.

El mundo está observando con gran expectación lo que está ocurriendo en Ucrania. Por primera vez en más de 70 años, se ha producido una acción militar a gran escala en todo un país. La situación política actual y el conflicto en Ucrania tendrán inevitablemente un enorme impacto en la economía global y europea y meterán a Europa en la dinámica de la guerra de precios de la energía y el gas con un posible embargo de las exportaciones energéticas, y con un efecto dominó casi seguro en casi todos los sectores de actividad. Mientras los países europeos preparan el plan B para la falta de energía, la comunidad internacional ha preparado un paquete de sanciones para Rusia. La UE ya ha empezado a imponer sanciones a personas y organizaciones. Todo esto conducirá inevitablemente a enormes impactos con consecuencias imprevisibles para los países y las economías en general, así como para el sector del factoring y la financiación de cuentas por cobrar en particular.

Los analistas calculan las consecuencias económicas de una posible suspensión del suministro de gas de Rusia a Europa y de la aplicación de sanciones a Rusia: millones de refugiados que huyen de Occidente, aumento de los precios del gas natural, de los materiales de construcción, de los alimentos, aumentando la inflación. Esta última depende directamente de los precios de la energía. Los precios del petróleo ya han subido a su nivel más alto desde 2014 debido al conflicto, y esto está contribuyendo a las presiones inflacionistas globales. También existe el temor real de que se interrumpa la cadena de suministro tras el inicio de las acciones militares.

En el contexto de una economía mundial que aún no se ha recuperado del todo de la pandemia, de unos intercambios transfronterizos que siguen siendo más difíciles de lo que eran hasta hace dos años, acentuados por una crisis energética ya existente y el creciente riesgo de conflicto mundial, las perspectivas de estanflación en la eurozona son cada vez más reales.

Según los observadores, un posible escenario es aumentar y endurecer las sanciones hasta el punto de que recaigan sobre todo el mundo haciendo subir los precios de las materias primas. Un escenario en el que las materias primas agrícolas dupliquen su precio y el gas se corte es un gran problema para la economía mundial. También es dudoso que se impongan sanciones a los países que comercian con Rusia, como su principal socio exportador: China. Parece una guerra económica que pretende poner de rodillas a una de las grandes economías y que ya está reviviendo dolorosamente el recuerdo de la Guerra Fría.

Todo esto ocurre en un contexto de inflación, de lenta recuperación de la pandemia, de crecimiento de los tipos de interés, de aumento del endeudamiento (a medida que los paquetes de ayuda gubernamental van llegando a su fin) y de la posibilidad de un colapso de los mercados mundiales.

Es imposible predecir cómo se desarrollará el conflicto, cuál será el efecto en la vida política y pública, pero una cosa es segura: la situación actual y las próximas sanciones económicas cambiarán por completo los negocios occidentales y las relaciones comerciales internacionales.

Cada organización, aunque no esté relacionada con el sector financiero, debe reevaluar en qué mercados opera, con qué empresas tiene una relación contractual y vigilar el régimen de sanciones desde el punto de vista normativo, de modo que pueda tomar medidas para mantener su negocio. Este es un cambio, que todas las empresas, incluidas las de factoring y financiación de cuentas por cobrar, deben aceptar y al que se verán obligadas a ajustar sus procesos y acciones. Por ejemplo, las aseguradoras de crédito ya no podrán dar cobertura a las empresas rusas. Esto, a su vez, afectará rápidamente a los exportadores, obligándoles, así como a las aseguradoras de crédito y a las organizaciones de financiación de cuentas por cobrar, a intensificar sus esfuerzos de diligencia debida en toda la región sancionada.

El efecto económico de las sanciones, tanto para el Estado ruso como para Occidente, será tangible. Entre otras medidas, la exclusión de Rusia del principal sistema internacional de pagos SWIFT es la más drástica y ya ha sido impuesta a varios bancos y particulares por la UE, el Reino Unido, Estados Unidos y sus aliados. La red financiera mundial es el vínculo entre miles de instituciones financieras de 200 países. Esto significa que los grandes bancos europeos tendrán que reevaluar y limitar el riesgo de cualquier manera. Esto también debe hacerse a nivel local en cada país en relación con los bancos locales y las instituciones financieras locales.

Queda por ver si habrá una gran guerra económica por delante. Mientras tanto, ahora es el momento de que las organizaciones financieras tomen medidas para minimizar los posibles riesgos y ofrecer la máxima flexibilidad, garantizando el pleno cumplimiento del marco normativo, que cambia rápidamente.

Este artículo fue publicado por BCR, el principal proveedor de noticias, información de mercado y formación para el sector mundial de la financiación de cuentas por cobrar: TRF News, Marzo 2022.